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【1540】純金上場信託~金地金を国内保管する鉄板ディフェンシブETFです。

どうも、ポンチ熊(@ponchiwork)です。

そんなに毎日書くこともないので、自分の保有しているファンドの記事を少しずつリライトしながら再公開していきます。
今回は債券と並ぶディフェンス部門の主力ファンドである【1540】純金上場信託の再紹介です。

コモディティ(商品)はそれ自体が収益を産まず、配当も発生しないため、長期の資産形成には向かないという意見もあります。
ただ、有史以来、世界中で貨幣として使われ続けてきたということも事実です。

多分100年後にゴールドバーを持っていっても、その時代の貨幣と交換して利用できることでしょう。
日本国債は怪しいと思いますが。ユーロは残っているかどうかも怪しいのかも。

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【1540】純金上場信託
★ベンチマーク:金1gあたり先物価格(東京商品取引所)
★信託報酬:0.44%(税込)
★決算日:年1回(1月20日、分配金は無し)
★マーケットメイク:あり
★ファンド籍:日本
★運用会社:三菱UFJ国際銀行
★ファンド純資産総額:800億円

商品先物指数取引ではなく、現物国内保管型のETFです。原資産の裏付けが国内にあるのが特徴で、所定の手数料を支払えば、1kg単位で現物のゴールドバーとも交換することが可能です。
1口あたりの価格は5,000円程度で、信託報酬も(商品ETFとしては)まずまず低廉ですので、少額からの積み立てにも適していますね。現物保管型の商品ETFですので、分配金は発生しません。

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目論見書からの抜粋です。三菱商事が原資産となる金を拠出し、三菱商事RtMジャパンがカストディアンとして管理・保管にあたります。
そしてその権利を三菱UFJ信託銀行が分割して証券化しているというスキームになります。
結局は三菱グループ内でやっているのですが、名前が似通っていて分かりにくい。

他のETF同様、現物バスケット(この場合は貴金属)で組成されたファンドを分割して上場していることには変わりありません。
中身が貴金属ですから、配当・分配金を狙うものではなく、あくまで金現物保有の代替となります。

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Yahoo!ファイナンスより転載

MSCIコクサイ連動の円建てETFである【1550】MAXIS 海外株式(MSCIコクサイ)上場投信との比較です。
もちろん金価格自体の変動はあるものの、値動き自体は比較的マッタリとしたものになっています。
【1550】からは分配金が発生するため、実際の利益はこのチャートよりも開いていることになります。

2018年からのボラティリティの高い相場を受け、2019年に入り金価格は大きく上昇していますね。2018・2019年は守備的資産としての役割を果たしてくれています。
また、世界全体のインフレを受け、2019年後半~2020年の上昇局面でも価格を落としていないことには注目すべきかと思います。

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Yahoo!ファイナンスより転載

こちらは世界最大の金ETFである【GLD】の東証重複上場版である、【1326】SPDR ゴールド・シェアとの比較です。
両者の信託報酬も同水準であり、チャート自体もほぼピッタリと重なっています。

ファンド自体の規模は【1326】の方が圧倒的で、信託報酬も消費税の影響を受けない分若干割安です。反面【1540】の方は国内籍のETFであり、貸株金利が取れるのがメリットです。この辺は好みの分かれる所でしょう。

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こちらはJPXの公式サイトより、売買データの抜粋です。出来高はほぼ問題の無い水準だと思います。
ちなみに呼び値は5円ごとです。昨年から始まった東証マーケットメイクの対象にもなっています。

1日の出来高は平均して6万単元程度、平均売買代金は3億円超です。メジャーな指数であればわざわざ米国市場を通す必要はありません。
ちなみに米国株界隈で大人気の高配当ETFである【HDV】の出来高が大体同じくらいです。東証ETFも捨てたものではありません。

金地金を購入するよりもスプレッドも手数料も安く済みますね。先物を用いていないため、金利やロールコストも関係ないのがメリットです。
ポートフォリオ内のディフェンス部門として、少しずつ積み上げていきたいファンドだと思っています。

 

ではまた。明日も色んな価値をBuy & Drip...

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