Anywhere Final Countdown

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残念ながら中東ETF【GULF】が運用停止。【FM】iシェアーズ MSCI フロンティア100 ETFに移行です。

どうも、ポンチ熊(@ponchiwork)です。

ウィズダムツリーのニッチETFであった【GULF】ウィズダムツリー中東株配当ファンドが運用停止になってしまいました。
昨年11月より約半年間と短いお付き合いでしたが、少しだけ夢のあるETFだっただけに残念です。

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Bloombergより転載

元々今回の下落相場前から純資産20億円程度の小粒ETFだった上、急落で純資産も急減しています。やはり需要が無さ過ぎたのでしょうか。
原油価格の急落で中東マーケット自体の動きも怪しくなってきたこともあるのかもしれません。

さて、売却した資金は【FM】iシェアーズ MSCI フロンティア100 ETFに移行することにしました。
年初から大幅に下落した【GULF】はディスカウント価格で手放すことになりましたが、同じく大幅な下落とディスカウントが効いている【FM】に変換したため、ポジションとしては損失ではありません。 

【FM】iシェアーズ MSCI フロンティア100 ETF
★ベンチマーク:MSCI フロンティア・マーケット100インデックス
★組み入れ銘柄数:103
★信託報酬:0.79%

★決算日:年2回(6月、12月)
★ファンド籍:米国
★運用会社:ブラックロック
★ファンド純資産総額:3.5億米ドル

2018年1月まではJDR形式で東証に証券コード【1583】として上場されていました。
海外ETFの買い付けが容易になり、【TOK/1581】【IEMG/1582】ともに、役目を終えた感じで上場廃止となっています。

昨年7月の米国株取引最低手数料引き下げにより、再度ポートフォリオへの復帰を決めました。何せ維持コストが高いのがネックです。
自分はこういう怪しい市場に投資するのが結構好きなので、オルタナティブ資産として夢を追うつもりでポートフォリオの3%程度を割いています。

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地域別の投資割合です。クウェート、ベトナムとワクワクする投資先が並びます。ただし、新興国の成長を取り込むとは言え、国力の成長・GDPの成長が必ずしも株価指数の成長とは一致しないことに注意が必要です。
以前は上位にアルゼンチンが入っていましたが、デフォルトにより消し飛んでいます。。。フロンティア市場への投資とはこういうものだと思っておく必要はありそうです。

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業種別の投資割合です。こういう新興国市場の場合、金融銘柄のウエイトが大きくなることには注意が必要です。
新興国にとっては銀行は成長産業です。しかし、今回のような急落局面で資金の引き上げが起きた場合はモロにその影響を受けることになります。

実際、年初来のパフォーマンスは-30%程度と大打撃であり、現状のPERも8台まで落ち込んでいます。
また、ETF自体のディスカウントも-4%程度に拡大しています。裏を返せばフロンティア市場への権益を仕込むチャンスでもあるのですが。

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Bloombergより転載

【IEMG】との比較チャートです。似たようなチャートを描いていますが、今回の急落相場でのダメージはより大きいですね。
買うたびにドキドキするETFですが、手放しで他人に勧められる対象では無いですね。。。

今回の原油相場を受けて、【USO】原油ETFの新規受付が停止されるといった影響も出てきています。
市場の混乱が起きており、今後も平時には意識しなかったテールリスクが表面化してくることが予想されます。

基本的には現物株による運用や、現物の裏付けのあるETF・インデックスファンドを用いた方が良さそうですね。

 

ではまた。明日も色んな価値をBuy & Drip...

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