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【8881】日神不動産&【7925】前澤化成工業を購入!!夏の賞与はシケモク株へ。。。

どうも、ポンチ熊(@ponchiwork)です。

2020年夏のボーナスも無事に支給されました。毎度のことながら、直前までアナウンスが無いのでドキドキしますね。
株価はちょうどコロナショックからのリバウンドを上げ切り、調整局面を迎えています。

さて、定額給付金・ボーナス共に基本的には非課税口座優先の積み立てに回すのですが、一部は自分のためにも使うことにします。
米国株もいいのですが、日本経済を回すべく国内のディープバリュー株も購入します。

今回は【8881】日神不動産【7925】前澤化成工業を購入しました。キャッシュリッチなネットネット株ですね。

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東京・神奈川を中心にマンションを展開する企業ですね。コロナショック以降の不動産相場を受け、恐ろしい程の下げっぷりです。
現在の株価はトランプラリー以前の300円台中盤です。PERは4台前半、PBRに至っては0.3を割っています。

基本データ
EPS:84.19円 BPS:1249.84円 1株配当:16-18円(予想) 連続増配:1年
ROE:3.72% ROA:6.94% 営業C/Fマージン:0.66%

現状の配当利回りは4%台中盤となっております。自己資本比率は50%程度です。
ここ最近の下落を受けて、時価総額は170億円程度になっています。過去10年間で赤字を計上した年はありませんね。

適当な計算

資産合計

  • 現金及び預金:46,460
  • 受取手形及び売掛金・未収入金:11,727 × 80% = 9,903
  • 電子記録債権・短期貸付金:180 × 80% = 144
  • 投資有価証券:3,329 × 70% = 2,330
  • 有形固定資産:11,362 × 10% = 1,136
  • 合計:59,973

負債合計 49,746

係数はハッキリ言って恣意的です。この式で計算すると、時価総額170億円に対し、実質的な資産は100億円程度です。
しかし流動資産の部に合計320億円程度の販売用不動産・不動産事業支出金を持っています。これをどの程度保守的に見積もるかは疑問ですが、安全域は確保できていると考え購入しました。

本当にこんな計算でいいのか分かりませんが。。。
取りあえず単元株で1,000円分のクオカードも貰えるので、優待にも期待して購入です。

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ショックの前半で購入した【7925】前澤化成工業も追加購入。こちらは前回同様、配当利回り3%の1,000円でインしました。
3月は予想を超えて20円の配当を出してもらえました。9月の権利取りでは、優待で新潟のお米が貰えます。小型株は優待の支えにも期待ですね。

基本データ
EPS:45.72円 BPS:2454.13円 1株配当:30円(予想) 連続増配:2
ROE:1.86% ROA:1.54% 営業C/Fマージン:10.58%

自己資本比率80%超のガチガチ銘柄ですね。今後に期待の水道関連銘柄です。
ROAは小さいもののキャッシュリッチで安全域も大きく、長期保有前提で購入です。

適当な計算

資産合計

  • 現金及び預金:11,449
  • 受取手形及び売掛金:5,282 × 80% = 4,225
  • 電子記録債権:3,083 × 80% = 2,466
  • 有価証券:1,500 × 80% = 1,200
  • 投資有価証券:5,496 × 70% = 3,847
  • 在庫関係:3,207 × 10% = 320
  • 有形固定資産:12,452 × 10% = 1,245
  • 合計:24,752

負債合計 7,523

こちらもざっくりとした計算です。時価総額154億円に対し、20億円弱程度の安全域は確保できていることになります。
配当利回りも3%台で利益が出ている際は増配もしてくれており、簿価の支えと配当にも期待ですね。

★今日の売買記録

【8881】日神不動産 367円 300株
【7925】前澤化成工業 1,000円 100株

2020年も前半戦が終了。今年は自粛に加えて給付金もあり、今のところは順調に入金できています。
余裕が出れば次はまた【2914】JT【8591】オリックスなどの国内優待高配当株を買い増しを検討しています。

 

ではまた。明日も色んな価値をBuy & Drip...

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