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配当堅持のネットネット株【3952】中央紙器工業を積み増ししたよ!!

どうも、ポンチ熊(@ponchiwork)です。

日経平均もダウ30もSTOXX50もFTSE100も全部カチ上げしてるんですけど、本当に成功なんですかね!?
まだ確定では無いのでぬか喜びは禁物ですが、少し光明が見えてきたような気がします。

本当であれば株価とか関係なく嬉しい。【PFE】ファイザーを迷って買わなかったのが残念ですが。
自分は【GILD】ギリアド・サイエンシズの方を買っていたので残念でした。でも株価とか関係なく本当なら嬉しい。

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さて、平常運転の弊ポートフォリオですが、明日は定期の入金日です。出遅れ銘柄で何とか決算を乗り切った【3952】中央紙器工業を少しだけ積み増ししました。
結果論でしかありませんが、今から爆上げしている列車に乗るのは性格的に難しいので、隅っこでジッとしている銘柄をコツコツと買い集めていきます。

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※同社のオンラインショップより

トヨタ傘下の段ボール関連企業です。自動車関連の売り上げが7割を占めるシクリカル企業ではありますが、コンシューマ向けの製品も徐々に増えていますね。
自動車関連だけでなく、青果向けの梱包用段ボールなど、暮らしを支えるサプライ品にも強みがあります。

intojapanwaraku.com

基本データ
EPS:98.55円 BPS:2389.69円 1株配当:40円(予想) 連続増配:0年
ROE:4.17% ROA:3.56% 営業C/Fマージン:10.43%

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5年チャートです。チャイナショックの底を抜け、ほぼ最安値付近に張り付いています。
今回の決算では純利益は上方修正あり、配当も40円を維持してくれました。自動車関連企業の減配が相次ぐ中、嬉しい発表です。

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適当な計算

資産合計

  • 現金及び預金:8,083
  • 受取手形及び売掛金:1,671 × 90% = 1,503
  • 電子記録債権:448 × 90% = 403
  • 在庫関係:190 × 10% = 19
  • 有形固定資産:1,823 × 10% = 182
  • 合計:10,190

負債合計 1,721

現状の時価総額は約55億円未満。現金から負債を差し引いただけで既に10億円以上もの安全域が生まれています。
あくまで思考実験ですが、55億円用意して全ての株式を買い占めれば生産設備や短期債権・有価証券を全部タダ取りできて更に現金も余ることになります。

実際こんなことにはならないとは思うのですが、株式の25%はトヨタ自動車が持っており、もしかしたらTOBの対象になるかもしれません。
そうでなくても配当利回りはカタリストになり得ますし、もし東証に移行することがあればそれだけでも十分なカタリストになる可能性もありますね。

★今日の売買記録

【3952】中央紙器工業 1,031円 100株

実際問題株価はほぼ底辺に張り付いており、これ以上下げようが無いように思うのは気のせいでしょうか。
指数と一緒に騒げる銘柄群と比べてリターンが出るのかどうかは分かりませんが、ポチポチと積み増ししていこうと思います。 

 

ではまた。明日も色んな価値をBuy & Drip...

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