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配当4.5%で超ネットネット状態【3504】丸八HDに新規投資したよ!!【9404】日テレHDからは撤収です。

どうも、ポンチ熊(@ponchiwork)です。

2017年に手数料の大幅引き下げから米国株に移行し、ここ3年ほどは米国市場に魅了されてきました。
半年前のコロナショック直前という最悪なタイミングで再開した日本株ですが、どうにかこうにか退場せずに続いています。

最初は少額のつもりではじめましたが、最近また日本中小型株への熱が上がってきております。
コロナショックの最中に何となく買って中途半端にホールドしていた【9404】日テレHDから撤収し、銘柄の交換を行いました。

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正直メディアの株ってどうよ?って思っていましたが、安全域と規制業種に惹かれて購入。
落ち着いて見ると大して安全域も深くないのですが、配当込みで15%くらいの利益が出たのでよしとしましょう。売却して資産バリュー株の【3504】丸八HDに交換しました。

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基本データ
EPS:31.91円 BPS:2928.26円 1株配当:30円(予想) 連続増配:0年
ROE:1.09% ROA:0.84% 営業C/Fマージン:6.44%

コロナショックの底では600円程度まで下げています。そこから大きな反発は無く、ダラダラと低位で推移しています。
典型的な資産バリュー株であり、自己資本比率は高く、沢山の内部留保を貯めこんでいます。

名証ディスカウントが効いていると言うか、本当に名証2部の隅っこで静かにしている感じですね。。。
このROAでもやっていけるのが凄いですが、何だかんだと黒字をキープしています。

適当な計算

資産合計

  • 現金及び預金:28,196
  • 受取手形及び売掛金:6,138 × 90% = 5,524
  • 有価証券:1,789 × 0% = 1,252
  • 投資有価証券:673 × 60% = 403
  • 在庫関係:2,198 × 10% = 219
  • 有形固定資産:18,732 × 10% = 1,873
  • 合計:37,467

負債合計 13,183

現状の時価総額は107億円程度です。現金から負債を差し引いただけで既に安全域が生まれています。
清算価値の計算による実質的な資産価値が240億円程度であり、真のBPSが0.5未満って、どうしてこういう値付けになるんですかね?不動産はほぼタダ取りです。

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同社のIR資料(2019年3月期決算資料)より抜粋して転載

コロナ禍で旅館・ホテル需要は厳しそうですが、売り上げの大半はコンシューマ向けなので何とかなるのかな?
海外部門を売却して撤収しているのも結果的には追い風なのかもしれないです。

ちなみに羽毛布団のイメージが強いのですが、不動産事業も堅調に推移しています。
セグメント別に見ても、不動産事業の利益は同社全体の1/3程度を占めており、安定収入が見込めますね。

★今日の売買記録

【3504】丸八ホールディングス 642円 200株
【9404】日本テレビホールディングス 1,201円 100株(売却)

特定口座の分は国内中小型ネットネット株を中心に攻めの姿勢で行きたいと思います。
今のところポートフォリオはこんな感じになりました。業種別分類です。

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ju-niにより作成

セクター別ポートフォリオの円グラフを見ると投資やってる感じになりますね。
当分は日本小型株を楽しんで研究してみようと思います。 

 

ではまた。明日も色んな価値をBuy & Drip...

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